Exemple swap de taux

Mais ils le font rarement dans la vraie vie. Les swaps de taux d`intérêt sont négociés sur le comptoir et, en général, les deux parties doivent s`entendre sur deux questions lorsqu`elles entrent dans l`accord de swap de taux d`intérêt. M. Y? De même, le payeur paierait plus s`il venait de prendre un prêt à taux fixe. Tu es venu ou tu étais du côté des perdants? Maintenant, lorsque vous avez compris ce qu`est une opération de swap, il est très important de comprendre ce qu`on appelle le «taux de swap». En règle générale, la courbe de rendement souverain et la courbe de swap sont de forme similaire. Il y a $421 000 000 000 000 de prêts et d`obligations qui sont impliqués dans des swaps. Comme pour les swaps de taux d`intérêt, les parties s`épuiseront effectivement les paiements les uns contre les autres au taux de change en vigueur. Toutefois, la courbe du LIBOR à terme change constamment.

Les swaps de taux d`intérêt permettent aux entreprises de couvrir leur exposition aux variations des taux d`intérêt. Parce que la société C a emprunté des euros, elle doit payer des intérêts en euros sur la base d`un taux d`intérêt en euros. Dans cet exemple, les sociétés A et B font une convention de swap de taux d`intérêt d`une valeur nominale de $100 000. Mais il peut préférer la prévisibilité des paiements fixes, même si elles sont légèrement plus élevés. M. X. les swaps de taux d`intérêt sont devenus une partie intégrante du marché des placements à revenu fixe. Il s`attend à ce que les taux restent bas, de sorte qu`il est disposé à prendre le risque additionnel qui pourrait survenir à l`avenir. Historiquement, cette différence tendait à être positive, ce qui reflétait un risque de crédit plus élevé avec les banques par rapport au souverain.

Par conséquent, la valeur de l`échange à ABC et XYZ est la différence entre ce qu`ils reçoivent et dépensent. Cela répond aux besoins de chaque entreprise pour les fonds libellés dans une autre devise (qui est la raison de l`échange). Swap a également un risque de contrepartie, ce qui implique que l`une ou l`autre partie peut adhérer à des conditions contractuelles. Mais s`ils perdent, ils peuvent bouleverser le fonctionnement global du marché en exigeant beaucoup de métiers à la fois. Si le rendement réel (ajusté pour l`inflation) sur un actif financier diffère entre deux pays, les investisseurs se précipiteront dans le pays avec les rendements plus élevés. Ils n`échangent pas d`actifs de créance, ni ne paient le montant total des intérêts dus à chaque date de paiement des intérêts – seulement la différence due à la suite du contrat de swap. Le taux flottant est lié à un taux de référence (dans presque tous les cas, le taux interbancaire offert à Londres, ou LIBOR). M. X reçoit $12 500 de son placement à 1. De cette façon, les deux parties peuvent s`attendre à recevoir des paiements similaires. Les contreparties font des versements sur des emprunts ou des obligations de même taille.

À la mi-2006, ce chiffre dépassait $250 000 000 000 000, selon la Banque des règlements internationaux. La théorie est qu`une partie obtient de couvrir le risque associé à leur sécurité offrant un taux d`intérêt flottant, tandis que l`autre peut profiter de la récompense potentielle tout en détenant un actif plus conservateur. Cela réduirait certains des risques de marché associés à la stratégie 2.